早知道就好

 如果你跟我一樣投資時只買『市值型ETF』，在表中用『早知道思維』從過去的報酬率來挑我們知道5年前投資時該買的是006208，10年前投資時該買的是VOO，那問題是我身為『傻戶投資人』無法用早知道思維來預測未來5年、10年後誰的報酬率最好！

ETF費用跟報酬率彙整

那整理這張圖表該看什麼?請把目光移到『管理費』這邊，表中剛好有國內跟國外各兩支不同ETF對應同樣標但管理費不同，我們試算買入持有後管理費造成的結果。

先比較國內的兩檔ETF0050跟006208，兩支ETF的管理費差距為些微的0.09%，5年後年化報酬的差距為0.13%，舉例來說就是當5年前分別買了一萬元的0050跟006208，放著等到5年後結算時你006208會比0050多出1344元。

接下來我們比較美國的SPY跟VOO，這兩支ETF的管理費差距更小為0.0645%，10年後年化報酬率的差距為0.11%，相同的舉例我們在5年前分別買入一萬元的SPY跟VOO，放著等到5年後結算時VOO的年末總值會比SPY多1145元。而若時間拉長到10年後，兩者的差距會來到4136元。

以上試算的結果讓我們知道投資ETF即使追蹤同樣標的在些微管理費差距下長時間持有帶來的結果，照這結果你或許會推演出『篩選ETF時選管理費最低』的結論。回到圖表中看到管理費用僅0.03%的VOO恰巧符合這原則在過去10年的年化報酬最高14.8%且成立自今的表現也最好15.8%！看到這裡我們可以放心的歸納『篩選ETF時選管理費最低』的規則嗎？

請再看看表中同樣管理費用為0.03%的VTI，在過去10年及成立至結算日的報酬率都輸給0050，這樣上述歸納的篩選ETF規則馬上失效，看到這你可能冒出何必大費周章買VTI結果輸給0050，那到底該怎麼選擇標的想法呢？如果有這種念頭的話在想該怎麼選標的之前或許該思考自己是不是陷入『早知道思維』中呢？

回到今日要論述的重點在於內扣管理費，比較同樣是市值型0050跟SPY這兩檔ETF，簡單來說0050追蹤的是國內前50大上市公司市值而SPY追蹤的是美國前500大上市公司，兩者相比之下0050管理費硬是多了0.3355%，讓我選擇的話毫無殘念的當然是會買SPY。

最後今日身為『傻戶投資人』如我的結論是在投資ETF時我會去看該ETF追蹤的標的、管理費、規模為多少，在追蹤相同標的ETF中挑選內扣總管理費最低的。若是要問我持有哪幾支ETF呢？我只買VT、VGIT跟0050！